和諧汽車(03836)遭沽空機構 Bonitas Research(博力達思研究)發表報告狙擊,令股價一度大跌逾10%。
Bonitas Research 於報告中指,和諧汽車在中國經營約75家汽車經銷店,經銷中高端豪華汽車品牌,包括寶馬，雷克薩斯、路虎、勞斯萊斯和法拉利。和諧還是 Tesla(特斯拉)在中國的售後服務合作夥伴,這引起了更多投資者的興趣。
但報告稱,有證據表明,和諧集團董事長馮長革欺騙了投資者並捏造了和諧集團的財務報表。
Bonitas 表示,首先,馮長革從和諧中偷走了10億元人民幣。截至2019年底,和諧通過濫用稅務負債轉移抵銷了馮長革的10億元人民幣現金貸款。此項交易對和諧少數股東造成嚴重的負面影響,因這實際上消除了馮長革償還和諧10億元人民幣的合同義務。
其次,Bonitas 指出,和諧通過虛假股票銷售產生了假現金。和諧聲稱,於2019年4月通過出售河南和協汽車維修服務有限公司(IAC)的股票獲得了1.92億元人民幣的現金。這從未發生過,而這不是第一次和諧騙取了現金收入。此外,據中國的文件顯示,和諧集團從未從出售浙江綠野汽車有限公司(GFMC)中獲得3.47億元人民幣的現金。這些發現表明和諧的現金餘額是自2015年以來捏造的。
第三,Bonitas 稱,和諧通過兩種方式謊稱其利潤;未合併主要子公司的運營費用,以及未沖減不良投資的損失。在此報告中,Bonitas 重點介紹了和諧用於產生虛假利潤的三個獨立實體。
2020年1月7日,安永會計師事務所辭去了和諧的審計師一職。和諧在其《2019年年報》中聘請了另一位審計師中匯安達會計師事務所有限公司,後者於2020年7月辭職。Bonitas 懷疑這兩個辭職都與沖銷馮長革的10億元人民幣貸款有關。
中央結算系統(CCASS)的數據顯示,儘管馮長革的報告稱擁有44%的所有權,但仍持有和諧 94%的股份,這表明未公開認股權。
12/11/2020
<匯港通訊>
(BC)
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